{"id":66091,"date":"2026-08-05T10:08:09","date_gmt":"2026-08-05T13:08:09","guid":{"rendered":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/?p=66091"},"modified":"2026-08-05T10:08:09","modified_gmt":"2026-08-05T13:08:09","slug":"alta-renda-se-adapta-asnovas-regras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/2026\/08\/05\/alta-renda-se-adapta-asnovas-regras\/","title":{"rendered":"ALTA RENDA SE ADAPTA \u00c0SNOVAS REGRAS"},"content":{"rendered":"

Segmento teve em 2025 crescimento de 21,2% no volume de ativos aplicados.<\/span><\/p>\n

<\/p>\n

Se antes a gest\u00e3o de grandes fortunas se concentrava majoritariamente na busca por carteiras com alta rentabilidade, a entrada em vigor da reforma tribut\u00e1ria, em janeiro deste ano, inverteu as prioridades do mercado. A combina\u00e7\u00e3o das novas regras do consumo sobre as holdings imobili\u00e1rias com as altera\u00e7\u00f5es na tributa\u00e7\u00e3o de rendimentos – por meio da taxa\u00e7\u00e3o de dividendos e do fim do diferimento fiscal dos fundos exclusivos – fez com que a busca por efici\u00eancia fiscal assumisse o protagonismo definitivo no \u201cwealth management\u201d.<\/span><\/p>\n

O foco dos gestores de patrim\u00f4nio da alta renda gira agora em torno da necessidade de redesenhar estrat\u00e9gias n\u00e3o apenas para alavancar, mas principalmente para proteger os ativos visando \u00e0 sucess\u00e3o. O novo arcabou\u00e7o fiscal encareceu drasticamente esse processo ao impor a obrigatoriedade de al\u00edquotas progressivas para o ITCMD, o imposto sobre heran\u00e7as e doa\u00e7\u00f5es. Com isso, a transfer\u00eancia de grandes fortunas passa a ter uma taxa\u00e7\u00e3o maior e sob uma nova base de c\u00e1lculo, agora atrelada ao valor de mercado real.<\/span><\/p>\n

A distribui\u00e7\u00e3o de lucros e dividendos, antes totalmente isenta, agora sofre reten\u00e7\u00e3o de 10% na fonte sempre que os repasses mensais da empresa para o s\u00f3cio superarem R$ 50 mil. Esses valores tamb\u00e9m passam a integrar o c\u00e1lculo do Imposto de Renda M\u00ednimo da Pessoa F\u00edsica (IRPFM), voltado para investidores com rendimentos globais acima de R$ 600 mil ao ano. \u201cUma mudan\u00e7a com impacto bastante relevante que n\u00e3o t\u00ednhamos desde 1995\u201d, avaliou Andrea Bazzo, durante participa\u00e7\u00e3o na Expert XP. Essa transi\u00e7\u00e3o imp\u00f5e uma perda de benef\u00edcio fiscal que leva a uma nova complexidade no planejamento para investidores com ganhos que ultrapassam os R$ 600 mil anuais, completa o tributarista Marcio Jos\u00e9 da Silveira.<\/span><\/p>\n

Desde janeiro, os fundos exclusivos tamb\u00e9m perderam definitivamente a vantagem do recolhimento futuro do imposto, o diferimento fiscal. Andr\u00e9 Camargo, professor, advogado e conselheiro do Insper, destaca que a capacidade de ajustar-se com rapidez \u00e0s mudan\u00e7as \u00e9 o principal calcanhar de Aquiles do \u201cwealth management\u201d, ainda cercado por d\u00favidas na implementa\u00e7\u00e3o de v\u00e1rias das mudan\u00e7as. \u201cSabemos que a pr\u00f3xima fase da reforma tribut\u00e1ria \u00e9 sobre patrim\u00f4nio, ent\u00e3o vamos ter altera\u00e7\u00f5es de IOF e tributos que atingir\u00e3o o planejamento sucess\u00f3rio\u201d, pontua Camargo. \u201cO problema maior da reforma \u00e9 que ainda h\u00e1 muitas d\u00favidas em rela\u00e7\u00e3o a como as mudan\u00e7as ser\u00e3o de fato implementadas, j\u00e1 que a reforma passar\u00e1 por um per\u00edodo de transi\u00e7\u00e3o at\u00e9 2033\u201d, diz.<\/span><\/p>\n

\u201cTeremos altera\u00e7\u00f5es de IOF e tributos que atingir\u00e3o o planejamento sucess\u00f3rio\u201d<\/strong> \u2014 Andr\u00e9 Camargo<\/span><\/p>\n

O segmento de varejo de alta renda no Brasil liderou a expans\u00e3o dos fundos de investimento em 2025, com um crescimento de 21,2% no volume de ativos aplicados. De acordo com dados da Anbima, o setor somou R$ 3,13 trilh\u00f5es, o que representa 36,4% de toda a carteira de pessoas f\u00edsicas no Brasil. O tamanho desse mercado indica a dimens\u00e3o do desafio do \u201cwealth management\u201d. \u201cCom os bens sendo tributados, a conversa de planejamento patrimonial mudou drasticamente, a gest\u00e3o de fortunas ficou mais sofisticada e a \u00e1rea de \u2018wealth management\u2019 trabalha para entender quais ativos far\u00e3o sentido para a alta renda a partir de agora\u201d, diz Gabriel Campoy, s\u00f3cio da XP \u00e0 frente da \u00e1rea de wealth planning, da XP Private Bank.<\/span><\/p>\n

No meio dessa d\u00favida, o cons\u00f3rcio tende a crescer entre esse p\u00fablico. Historicamente percebido como um produto de varejo para aquisi\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis e ve\u00edculos, o cons\u00f3rcio evoluiu para uma estrat\u00e9gia de alavancagem patrimonial com baixo custo, em especial na compra de im\u00f3veis. Humberto Mazzotti, diretor na BR Cons\u00f3rcios, diz que, apesar de o produto n\u00e3o ser uma aplica\u00e7\u00e3o financeira, \u201ca grande mudan\u00e7a que houve no cons\u00f3rcio para alcan\u00e7ar o p\u00fablico de alta renda foi transform\u00e1-lo funcionalmente em um produto de investimento\u201d.<\/span><\/p>\n

Em 2024, a XP implementou uma divis\u00e3o exclusiva dedicada ao segmento, diz Luciano Ben\u00edcio, head de cons\u00f3rcios na XP. \u201cOs clientes j\u00e1 buscavam essa alternativa no planejamento patrimonial, especialmente pela caracter\u00edstica do produto de n\u00e3o ter juros\u201d, conta. Na Mapfre, 35% do volume de vendas de cons\u00f3rcios v\u00eam hoje da parceria com assessorias de investimento que distribuem o produto para a alta renda.<\/span><\/p>\n

\u201cNa alavancagem patrimonial, o cons\u00f3rcio tem sido uma ferramenta de sucesso, que cresce\u201d, disse Silvano Carvalho, head comercial da Mapfre Cons\u00f3rcios. Renato Folino, head de family office na XP, concorda que ferramentas antes eficientes na \u00f3tica tribut\u00e1ria para o planejamento patrimonial agora n\u00e3o apresentam mais a mesma din\u00e2mica. \u201cEsse \u00e9 o grande desafio do momento para os profissionais que t\u00eam a miss\u00e3o de gerir grandes fortunas.\u201d<\/span><\/p>\n

FONTE: VALOR ECON\u00d4MICO – POR ROSELI LOPES \u2014<\/span> S\u00c3O PAULO<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Segmento teve em 2025 crescimento de 21,2% no volume de […]<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"jetpack_post_was_ever_published":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"footnotes":"","_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","enabled":false}}},"categories":[9],"tags":[],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/paFpWR-hbZ","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/66091"}],"collection":[{"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=66091"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/66091\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":66092,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/66091\/revisions\/66092"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=66091"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=66091"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=66091"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}