{"id":65764,"date":"2026-07-28T09:42:28","date_gmt":"2026-07-28T12:42:28","guid":{"rendered":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/?p=65764"},"modified":"2026-07-28T09:42:28","modified_gmt":"2026-07-28T12:42:28","slug":"as-janelas-que-se-fecham-em-31-de-dezembro-de-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/2026\/07\/28\/as-janelas-que-se-fecham-em-31-de-dezembro-de-2026\/","title":{"rendered":"AS JANELAS QUE SE FECHAM EM 31 DE DEZEMBRO DE 2026"},"content":{"rendered":"

Oportunidades tribut\u00e1rias da transi\u00e7\u00e3o para o IVA dual.<\/span><\/p>\n

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Boa parte da prepara\u00e7\u00e3o para a\u00a0reforma tribut\u00e1ria<\/strong>\u00a0do consumo \u00e9 cont\u00ednua e revers\u00edvel: contratos podem ser aditados, sistemas reparametrizados, pre\u00e7os renegociados. Mas o regime de transi\u00e7\u00e3o da\u00a0Lei Complementar 214\/2025<\/a>\u00a0abriu janelas de aproveitamento \u00fanico, sobretudo na virada de 2026 para 2027, antes da extin\u00e7\u00e3o do PIS e da Cofins e da incid\u00eancia integral da CBS.<\/span><\/p>\n

O destinat\u00e1rio natural dessas estrat\u00e9gias \u00e9 o gestor de compras, estoque e tesouraria: o momento de aquisi\u00e7\u00e3o de mercadorias e bens do ativo imobilizado, o dimensionamento do invent\u00e1rio na data de corte e a gest\u00e3o de saldos credores deixam de ser quest\u00f5es operacionais e passam a produzir efeitos tribut\u00e1rios, em alguns casos, irrevers\u00edveis.<\/span><\/p>\n

Estoques e o cr\u00e9dito presumido de CBS (art. 381)<\/strong><\/span><\/p>\n

A mercadoria adquirida em 2026 carrega, embutido no pre\u00e7o, o PIS\/Cofins recolhido pela cadeia anterior; vendida em 2027, sofrer\u00e1 incid\u00eancia integral da CBS.<\/span><\/p>\n

Sem corre\u00e7\u00e3o, o mesmo bem seria onerado duas vezes. O art. 381 da LC 214\/2025 concede cr\u00e9dito presumido de CBS sobre o estoque existente na virada, em tr\u00eas hip\u00f3teses: bens de contribuinte do regime cumulativo (lucro presumido, tipicamente); bens sob substitui\u00e7\u00e3o tribut\u00e1ria ou monofasia, em hip\u00f3teses taxativas (farmac\u00eauticos, ve\u00edculos e autope\u00e7as); e bens com veda\u00e7\u00e3o parcial de creditamento.<\/span><\/p>\n

Para bens nacionais, o cr\u00e9dito \u00e9 de 9,25% do estoque, a al\u00edquota plena do regime n\u00e3o cumulativo, ainda que o contribuinte recolhesse apenas 3,65% sobre receitas no cumulativo. Para importados, equivale ao PIS\/Cofins-Importa\u00e7\u00e3o efetivamente pago. As condi\u00e7\u00f5es operacionais s\u00e3o r\u00edgidas: o Decreto 12.955\/2026 exige invent\u00e1rio detalhado no Livro de Invent\u00e1rio, com apura\u00e7\u00e3o at\u00e9 30 de junho de 2027 e uso em doze parcelas mensais exclusivas para CBS (art.606 e ss.)<\/span><\/p>\n

Para o contribuinte do regime cumulativo, a data da compra tornou-se vari\u00e1vel tribut\u00e1ria relevante: mercadoria comprada em dezembro de 2026 converte res\u00edduo irrecuper\u00e1vel em cr\u00e9dito de 9,25%; a mesma compra em janeiro de 2027 \u00e9 opera\u00e7\u00e3o neutra. Um varejista do lucro presumido com R$ 1.000.000 em estoque eleg\u00edvel apropria R$ 92.500 de cr\u00e9dito.<\/span><\/p>\n

A regra exclui do invent\u00e1rio bens desonerados na aquisi\u00e7\u00e3o (isen\u00e7\u00e3o, al\u00edquota zero, suspens\u00e3o), al\u00e9m de uso e consumo e ativo imobilizado. A exclus\u00e3o \u00e9 question\u00e1vel: o res\u00edduo tribut\u00e1rio existe na cadeia mesmo quando a \u00faltima etapa foi desonerada, e neg\u00e1-lo contraria a neutralidade que fundamenta o pr\u00f3prio dispositivo, tese que vem sendo desenvolvida por\u00a0especialistas<\/strong>.<\/span><\/p>\n

A assimetria criada pela LC 224\/2025 tamb\u00e9m \u00e9 relevante: o \u00f3leo de soja, por exemplo, antes com al\u00edquota zero (logo exclu\u00eddo do invent\u00e1rio), passou a ter al\u00edquota reduzida e, tornando-se \u201cbem tributado na aquisi\u00e7\u00e3o\u201d, gera cr\u00e9dito presumido pelos 9,25% integrais, uma compra de R$ 500.000, com \u00f4nus de apenas R$ 1.825 na entrada, gera R$ 46.250 de cr\u00e9dito na virada.<\/span><\/p>\n

O rol taxativo do inciso II tamb\u00e9m n\u00e3o contempla as bebidas frias (Lei 13.097\/2015): o varejista que mantiver cerveja, refrigerante e \u00e1gua em estoque fica, pela literalidade, exclu\u00eddo do cr\u00e9dito, apesar de situa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica similar \u00e0 do varejo farmac\u00eautico. Isso representa um desafio \u00e0 isonomia entre regimes monof\u00e1sicos.<\/span><\/p>\n

Para o Simples Nacional, o caput do art. 381 restringe o cr\u00e9dito ao regime regular, o que recomenda minimizar estoque na virada e programar reposi\u00e7\u00f5es para janeiro de 2027. Permanece em aberto se a op\u00e7\u00e3o pelo \u201cSimples h\u00edbrido\u201d na primeira janela de 2027 recolocaria o contribuinte no caput do dispositivo. a Receita Federal ainda n\u00e3o se manifestou sobre o assunto.<\/span><\/p>\n

Ativo imobilizado: a vantagem de adiar para 2027 (arts. 47 e 380)<\/strong><\/span><\/p>\n

Hoje, o cr\u00e9dito de PIS\/Cofins sobre bens de capital \u00e9 fracionado pela deprecia\u00e7\u00e3o cont\u00e1bil (art. 3\u00ba, \u00a7 1\u00ba, III, da Lei 10.637\/2002). A partir de 2027, a n\u00e3o cumulatividade plena do IBS e da CBS, consagrada pelo art. 47 da LC 214\/2025, torna o cr\u00e9dito integral e imediato, vinculado apenas \u00e0 extin\u00e7\u00e3o do d\u00e9bito do fornecedor. A apropria\u00e7\u00e3o fracionada remanesce apenas para cr\u00e9ditos em curso em 31 de dezembro de 2026, por for\u00e7a do art. 380, convertidos em cr\u00e9dito presumido de CBS, com a ressalva de que a aliena\u00e7\u00e3o do bem antes do fim do parcelamento extingue as parcelas remanescentes.<\/span><\/p>\n

Postergar a aquisi\u00e7\u00e3o substitui um cr\u00e9dito que se arrastaria por anos por um cr\u00e9dito tomado de uma vez. Um equipamento de R$ 1.000.000 comprado em dezembro de 2026 gera cr\u00e9dito de R$ 92.500 em 48 parcelas de cerca de R$ 1.927; a mesma compra em janeiro de 2027, sob al\u00edquota de refer\u00eancia estimada de 9,43%, gera R$ 94.300 apropri\u00e1veis de imediato, ap\u00f3s comprovado o pagamento ao fornecedor.<\/span><\/p>\n

Redutor de ajuste e a constitui\u00e7\u00e3o por valor de mercado<\/strong><\/span><\/p>\n

O\u00a0regime espec\u00edfico de tributa\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es com im\u00f3veis<\/strong>\u00a0(a partir do art. 251) prev\u00ea dois abatimentos diretos da base de c\u00e1lculo:\u00a0o redutor de ajuste<\/strong>\u00a0(arts. 257 e 258) e o redutor social (arts. 259 e 260). O redutor de ajuste compensa o desembolso sem creditamento anterior; \u00e9 constitu\u00eddo por im\u00f3vel, acompanha a cadeia e se extingue na venda a n\u00e3o contribuinte. Sua composi\u00e7\u00e3o parte do custo de aquisi\u00e7\u00e3o ou constru\u00e7\u00e3o, somado a ITBI, laud\u00eamio e contrapartidas urban\u00edsticas, atualizado mensalmente pelo IPCA.<\/span><\/p>\n

A regra permanente, para im\u00f3veis adquiridos a partir de 2027, fixa o valor inicial no custo de aquisi\u00e7\u00e3o. A oportunidade est\u00e1 na exce\u00e7\u00e3o do art. 258, \u00a7 2\u00ba: para im\u00f3veis j\u00e1 conclu\u00eddos em 31 de dezembro de 2026, o valor inicial pode ser fixado pelo\u00a0Cadastro Imobili\u00e1rio Brasileiro (CIB)<\/strong>\u00a0ou por estimativa fundamentada de mercado, janela que se fecha na virada. Um im\u00f3vel adquirido por R$ 500.000 e hoje avaliado em R$ 2.000.000 gera redutor de R$ 500.000 pela regra permanente, contra R$ 2.000.000 pela janela, diferen\u00e7a de R$ 1.500.000 na base tribut\u00e1vel de aliena\u00e7\u00f5es futuras.<\/span><\/p>\n

Pessoas f\u00edsicas n\u00e3o contribuintes com im\u00f3veis a negociar no futuro, sobretudo as que n\u00e3o atingem\u00a0os crit\u00e9rios de contribuinte do art. 251, \u00a7 1\u00ba<\/strong>, deveriam avaliar a integraliza\u00e7\u00e3o em holding patrimonial at\u00e9 31 de dezembro de 2026, para que a sociedade constitua o redutor pelo valor de mercado.<\/span><\/p>\n

Ap\u00f3s a virada, a vantagem se perde. Para im\u00f3veis em constru\u00e7\u00e3o na data de corte, o art. 258 permite somar ao redutor o valor do terreno e os custos de produ\u00e7\u00e3o e comercializa\u00e7\u00e3o incorridos at\u00e9 ent\u00e3o, documentados idoneamente; custos posteriores entram pelo cr\u00e9dito ordin\u00e1rio do regime regular.<\/span><\/p>\n

Gest\u00e3o de desembolsos e faturamentos: antecipar ou postergar<\/strong><\/span><\/p>\n

Em qualquer opera\u00e7\u00e3o cuja carga tribut\u00e1ria mude entre os dois regimes, a data da compra, da venda, do recebimento ou do pagamento torna-se vari\u00e1vel de planejamento: antecipar para 2026 o que \u00e9 mais barato hoje, postergar para 2027 o que ser\u00e1 mais barato amanh\u00e3, sempre ponderando o diferencial l\u00edquido de carga pelo custo financeiro da antecipa\u00e7\u00e3o ou do adiamento.<\/span><\/p>\n

Faturamento e recebimentos de opera\u00e7\u00f5es mais oneradas em 2027 devem ser postergados; aquisi\u00e7\u00f5es cujo cr\u00e9dito aumenta em 2027, tamb\u00e9m. O inverso se aplica simetricamente.<\/span><\/p>\n

As oportunidades aqui mapeadas t\u00eam em comum depender de uma decis\u00e3o operacional, quando comprar, quando vender, como dimensionar o estoque, quando assinar o contrato, tomada ainda em 2026.<\/span><\/p>\n

FONTE: JOTA \u2013 POR AUGUSTO ROTONDO<\/strong><\/span><\/p>\n

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