{"id":55741,"date":"2025-10-02T10:09:46","date_gmt":"2025-10-02T13:09:46","guid":{"rendered":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/?p=55741"},"modified":"2025-10-02T10:09:46","modified_gmt":"2025-10-02T13:09:46","slug":"stj-vai-julgar-tributacao-de-planos-de-stock-options","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bonettiassociados.com.br\/index.php\/2025\/10\/02\/stj-vai-julgar-tributacao-de-planos-de-stock-options\/","title":{"rendered":"STJ VAI JULGAR TRIBUTA\u00c7\u00c3O DE PLANOS DE STOCK OPTIONS"},"content":{"rendered":"

A 1\u00aa Se\u00e7\u00e3o da Corte analisar\u00e1 dois recursos como repetitivos e a decis\u00e3o balizar\u00e1 as inst\u00e2ncias inferiores da Justi\u00e7a.<\/span><\/p>\n

Depois de definir que os planos de op\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es – stock options – t\u00eam natureza mercantil e que a tributa\u00e7\u00e3o pelo Imposto de Renda (IRPF) desses ativos ocorre no momento da revenda, o Superior Tribunal de Justi\u00e7a (STJ) voltar\u00e1 \u00e0 quest\u00e3o para julgar se eles comp\u00f5em a base de c\u00e1lculo da contribui\u00e7\u00e3o previdenci\u00e1ria e de terceiros.<\/span><\/p>\n

A 1\u00aa Se\u00e7\u00e3o da Corte vai se debru\u00e7ar sobre o assunto pela primeira vez, segundo especialistas (REsp 2070059 e REsp 2212406). Como os recursos ser\u00e3o julgados como repetitivos (Tema 1379), a decis\u00e3o balizar\u00e1 as inst\u00e2ncias inferiores da Justi\u00e7a.<\/span><\/p>\n

O julgamento \u00e9 importante porque j\u00e1 h\u00e1 consenso na seara trabalhista de que esses planos n\u00e3o integram a remunera\u00e7\u00e3o do empregado, que \u00e9 a base de c\u00e1lculo das contribui\u00e7\u00f5es, mas no Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) ainda existe controv\u00e9rsia.<\/span><\/p>\n

Os planos de stock options, previstos no artigo 168 da Lei das S\/A, de n\u00ba 6.404\/1976, servem como incentivo para reter empregados de companhias abertas. Eles podem comprar participa\u00e7\u00e3o na empresa por um pre\u00e7o prefixado e ter car\u00eancia para a venda.<\/span><\/p>\n

Pelo vi\u00e9s trabalhista, o Tribunal Superior do Trabalho (TST) entende que n\u00e3o h\u00e1 natureza salarial. Ainda em 2015, a 3\u00aa Turma considerou que, quando o empregado adquire a op\u00e7\u00e3o de compra, \u201ccorre o risco de ter seus rendimentos alterados em raz\u00e3o da valoriza\u00e7\u00e3o ou desvaloriza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es, ficando sujeito, assim, \u00e0s varia\u00e7\u00f5es do mercado financeiro, incerteza esta que n\u00e3o se coaduna com as verbas de natureza salarial\u201d (processo n\u00ba 890-64.2011.5.09.0005).<\/span><\/p>\n

O mesmo entendimento tamb\u00e9m foi adotado pela 7\u00aa Turma. Os ministros decidiram que os planos n\u00e3o consistem em \u201ccontrapresta\u00e7\u00e3o pelos servi\u00e7os prestados\u201d, mas \u201copera\u00e7\u00e3o de risco\u201d (processo n\u00ba 20900-85.2007.5.15.0108).<\/span><\/p>\n

J\u00e1 nos julgamentos tribut\u00e1rios administrativos, os entendimentos t\u00eam sido divergentes. Em 2016, a 2\u00aa Turma da 4\u00aa C\u00e2mara da 2\u00aa Se\u00e7\u00e3o do Carf entendeu que o plano de op\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es \u00e9 retribui\u00e7\u00e3o pela presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os.<\/span><\/p>\n

\u201cOs planos de op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es disponibilizados por empresas aos seus empregados e colaboradores possuem, de uma maneira geral, \u00ednsito car\u00e1ter remunerat\u00f3rio e n\u00e3o de \u2018opera\u00e7\u00e3o mercantil\u2019, tratando-se na verdade de retribui\u00e7\u00e3o disponibilizada, interna corporis<\/em>, em raz\u00e3o de v\u00ednculo de presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os contratualmente estabelecido”, afirma o ac\u00f3rd\u00e3o (processo n\u00ba 11080.732476\/201318).<\/span><\/p>\n

Em decis\u00f5es mais recentes, h\u00e1 precedentes conflitantes. Em 2024, a 1\u00aa Turma da 4\u00aa C\u00e2mara da 2\u00aa Se\u00e7\u00e3o entendeu que n\u00e3o h\u00e1 natureza mercantil nos contratos de stock options e que, dessa forma, \u201copera-se o fato gerador das contribui\u00e7\u00f5es sociais previdenci\u00e1rias na data do exerc\u00edcio das op\u00e7\u00f5es de compra pelo benefici\u00e1rio\u201d (processo n\u00ba 19515.720004\/2020-98).<\/span><\/p>\n

Por outro lado, na 1\u00aa Turma da 2\u00aa C\u00e2mara da 2\u00aa Se\u00e7\u00e3o, em julgamento de agosto deste ano, o entendimento foi o de que os pagamentos n\u00e3o s\u00e3o fato gerador de contribui\u00e7\u00e3o previdenci\u00e1ria. Aplicando o Tema 1226 do STJ, que trata do Imposto de Renda, o colegiado destacou \u201ca natureza mercantil dos contratos de op\u00e7\u00e3o de compra de a\u00e7\u00f5es\u201d (processo n\u00ba 15746.727105\/2022-87).<\/span><\/p>\n

Segundo Paulo Camargo Tedesco, do Mattos Filho, que defende os contribuintes nos processos afetados como repetitivos, a expectativa \u00e9 alta de que, pela l\u00f3gica, o STJ mantenha o entendimento pela natureza mercantil do pagamento, o que n\u00e3o atrai a incid\u00eancia da contribui\u00e7\u00e3o previdenci\u00e1ria.<\/span><\/p>\n

\u201cN\u00e3o h\u00e1 como concordar com a perspectiva de que manejar a\u00e7\u00f5es seja seguro e isento de riscos. H\u00e1 muitos casos de pessoas que perderam dinheiro com a opera\u00e7\u00e3o, ou que n\u00e3o conseguiram vender depois as a\u00e7\u00f5es adquiridas por meio dos planos\u201d, afirma o advogado.<\/span><\/p>\n

\u00c9 poss\u00edvel perder dinheiro se as a\u00e7\u00f5es forem vendidas em um mau momento do mercado, complementa Isabel Bueno, tributarista. \u201cSe as stock options forem remunera\u00e7\u00e3o, a pessoa que perdeu dinheiro n\u00e3o est\u00e1 sendo retribu\u00edda pelo seu trabalho, o que \u00e9 absolutamente vedado pelo nosso ordenamento jur\u00eddico\u201d, diz.<\/span><\/p>\n

A advogada Carolina Rigon, afirma que o julgamento ter\u00e1 impacto direto no planejamento das empresas que adotam esses planos. \u201cA n\u00e3o tributa\u00e7\u00e3o vai incentivar a oferta de stock options como fator de reten\u00e7\u00e3o e motiva\u00e7\u00e3o de talentos\u201d, diz. Segundo ela, a depender da modula\u00e7\u00e3o de efeitos aplicada pelo tribunal, contribuintes que tenham decis\u00f5es desfavor\u00e1veis no Carf poder\u00e3o pedir a restitui\u00e7\u00e3o da contribui\u00e7\u00e3o, em caso de resultado favor\u00e1vel.<\/span><\/p>\n

A Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN) foi procurada, mas n\u00e3o deu retorno at\u00e9 o fechamento da edi\u00e7\u00e3o.<\/span><\/p>\n

FONTE: VALOR ECON\u00d4MICO – POR<\/strong> LUIZA CALEGARI \u2014 DE S\u00c3O PAULO<\/strong><\/span><\/p>\n

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